История о том, как «кубышку» хоронили...

Приятного чтения 



( Читать дальше )

Недавно мы искали инвестиционную привлекательность у энергетика ОГК-2

Но сможет ли #ENPG заинтересовать инвесторов лучше своей дочки — Норникеля 

Давайте разбираться, приятного чтения 

( Читать дальше )

Частные клиники — интересный сегмент, на здоровье матерей и детей не экономят

Ранее мы уже разбирали результаты 4 кв. компании, не повторяемся, приятного чтения

Ключевые инсайты по компании:
- #MDMG  — крупнейшая в РФ частная сеть клиник для женщин и детей
— Присутствует в 26 регионах РФ и объединяет 40 клиник, 10 госпиталей и 3 лаборатории
— География продаж: 62% — Москва и МО, 38% — Регионы
— Направление женского и детского здоровья — 52% Выручки
— Структура выручки: ЭКО — 17%, Гинекология — 14%, Роды — 11%, Хирургия — 10%, Онкология — 10%, Педиатрия — 9%, Диагностика — 9%, Терапия — 8%, Лаборатория — 6% и Прочее — 6%

Факторы стоимости и риски:
— С 2022 г. Выручка компании перестала расти
— Данные I кв. 2023 г. только продолжили эту тенденцию
— Сократились услуги по COVID-19
— При этом Выручка по ЭКО продолжает расти как в Москве, так и в Регионах
— Региональная экспансия стала основным драйвером роста (доля выручки из Москвы и МО сократилась)
— В янв. 2023 г. была открыта новая клиника с пропускной способностью в 24 тыс. приёмов в год (примерно 310 млн. доп. Выручки)

( Читать дальше )

С апреля 2022г акции компании выросли на безумные 200%

Бизнес компании базируется на трех «слонах»:
• УАЗ (45% выручки)
• Соллерс Форд (23% выручки)
• Соллерс Мазда (32% выручки)

 УАЗ
Продажи легковых и легковых коммерческих автомобилей УАЗ: 33,9 тыс шт (+5% г/г)

И действительно, УАЗ пока что идет очень удачно. С января по апрель 2023г продажи легковых авто увеличились на 12% г/г.

А что там с китайцами?
Сначала рассматривалась китайская Chery в качестве потенциального партнера для СП. От плана отказались. Рассчитывают на собственное производство. В итоге: запустили сборку китайских авто. Большой плюс.

Что обеспечивает рост продаж?
Существующая скидка 20% по госпрограмме.



( Читать дальше )

Открывая скрининг компаний энергетиков — глаза разбегаются. Мы же фокусируем ваше внимание на лучших из них 

Разбираемся вместе, приятного чтения 

( Читать дальше )

Безудержный рост продолжается, а инвесторы задаются вопросом...

Да что там происходит!?

Структура выручки Камаза на 2021г:
• Грузовые автомобили: 152 млрд (64% от всей выручки)
• Автобусы, автобетоносмесители: 37 млрд (14%)
• Запасные части: 32 млрд (12%)
• Долгосрочные контракты: 6 млрд (2%)

Грузовые автомобили: в 2023г Камаз собирается произвести 50 тыс. грузовых автомобилей (+14% г/г)

Если в 2022г Камаз стал жертвой падение спроса в РФ, то в 2023г начали подпирать китайские конкуренты. И эта тенденция должна настораживать.

Лидеры рынка за первые 4 мес. 2023г (доля рынка в %):
— Камаз: 26%
— Sitrak: 16%
— Shacman: 13%

И здесь должно настораживать то, что еще в прошлом году Sitrak и Shacman имели доли на рынке грузовиков 0% и 4,5% соответственно.

Автобусы и автобетоносмесители: стабильный рост

Продажи Nefaz рухнули на 44% до 1,4 тыс шт. Однако, в 2023г они начали постепенно восстанавливаться.

Зато автобетоновозы — мегарастущий рынок для компании. Выручка ТЗА удвоилась в 2021 году, удвоилась в 2022, и продолжит расти дальше. В разборе по ТЗА соберем все данные по данному направлению.

( Читать дальше )